Opções Trading Time Value

Como o tempo de decadência nas opções pode ser o seu melhor amigo - Conheça suas opções Hoje, podemos falar sobre um dos gregos na negociação de opções que não tem cobertura suficiente - e isso é Theta. Theta mede o valor que uma opção perderá cada dia devido à passagem do tempo à medida que a opção se aproxima da expiração. Isso é conhecido como decadência do tempo. Você provavelmente já ouviu o ditado de que as opções são um recurso desperdiçador - desperdiçando nisso, com cada dia que passa uma pequena quantidade de valor de tempo carrapatos. Theta é a medida que quantifica isso. E você pode ver literalmente quanto perderá cada dia, mesmo que o estoque subjacente seja inalterado. Na imagem abaixo, você pode vê-lo expresso como um número. Neste exemplo, Ive circulou a opção de dinheiro e você pode ver que está mostrando que essas opções de prémio perderão .041 (4.1 centavos) com cada dia que passa. Esse é o equivalente a 4.10. Polaris (PII), 139,91 (preço de fechamento a partir de 121813, hora desta captura de tela) Isso significa que, no final de 30 dias, essa opção perderá um total de 1,20 no prêmio ou 120, mesmo que o estoque não se movesse. Nota: as opções mais próximas do dinheiro e, especificamente, o dinheiro, geralmente têm a maior teta. Também é importante saber que a decadência do tempo move-se lentamente no início, mas, em seguida, retoma os últimos 30 dias até a expiração. Na verdade, em cada semana sucessiva, uma vez que fica dentro desse período de 30 dias, a decadência do tempo acelera cada vez mais. Fora do contexto, com certeza. Mas você não pensou que os benefícios da grande alavancagem e um risco limitado garantido nas opções não incluíam pelo menos alguns compromissos. Você pode se proteger contra a deterioração do tempo, devastando sua opção comprando muito tempo. Compre pelo menos 3 meses de tempo e, de preferência, 4-6 meses ou mais, quando possível. Se você se encontrar uma longa opção com apenas 30 dias de tempo restante, quer vendê-lo e terminar com ele, ou rolar para um novo mês com mais tempo. Ligue para esse período a 30 dias, a decadência do tempo, a zona vermelha. Muito mais frequentemente do que não, essa pequena ação de rodar em mais tempo antes desse marcador de 30 dias pode ser a diferença de ganhar e perder em opções. Como usar Theta (Time Decay) para sua vantagem Sendo opções longas, seja aquela compra de uma chamada ou uma colocação, significa que Theta está trabalhando contra você. No entanto, existem muitas estratégias diferentes onde theta pode trabalhar para você. Essas estratégias implicam opções de escrita, ou seja, opções curtas, chamadas ou colocações, em combinação com seus longos. Minhas estratégias favoritas para isso são: Bull Call ou Bear Put Spreads: O comerciante ainda tem um viés direcional em mente, para cima ou para baixo, mas ao combinar uma opção que ele comprou com um que ele vendeu, o tempo de deterioração agora está funcionando para ele , Adicionando valor à sua posição com cada dia que passa. Você simplesmente escreveria uma opção mais longe do que você comprou e a Theta agora é seu bem. Calendar Spreads, aka Time Spreads: isso envolve a compra de uma opção mais datada, e simultaneamente a venda de uma data mais curta. O mais próximo do prazo de validade sempre perderá o tempo de decaimento mais rápido. Este comércio pode ser colocado com um viés direcional. É também ideal se o comerciante pensa que o mercado irá de lado. Esta é uma ótima estratégia. Não há pessoas suficientes para usá-lo. Não é excitante. Mas você está literalmente aproveitando uma dinâmica factual e inevitável em opções, e essa é a decadência do tempo. É ótimo quando você pode usar isso totalmente para sua vantagem. Iron Condor: Esta é outra estratégia favorita para se beneficiar da decadência do tempo. Este comércio tem quatro lados. Tem um risco limitado garantido. E é uma das melhores maneiras de ganhar dinheiro se você acredita que as ações subjacentes irão de lado. Na verdade, essa estratégia é tão complacente que você pode até estar errado, de que maneira as ações vão (até uma certa quantia ou abaixo de uma certa quantia) e ainda fazem o mesmo valor de dólar máximo no comércio. Tudo o que você tem a fazer é estar certo em uma ampla gama de preços para ganhar neste. Em vez de bater em um olho de touro, você só precisa bater no lado de fora de um celeiro. Estas são algumas das estratégias que as vantagens das opções usam. E são fáceis e simples o suficiente para que praticamente qualquer pessoa possa usá-los. Eu não vou passar por cada estratégia neste artigo, mas por conveniência, eu estou incluindo três links para artigos anteriores que eu tenho escrito para que você possa investigar sozinho. Bull Call ou Bear Put Spreads (ou Bear Call ou Bull Put Spreads - sim, você leu isso direito) As opções são uma ferramenta fenomenal. Há toneladas de benefícios que você não pode obter em ações ou outros veículos de investimento. Mas, como qualquer coisa, há coisas a serem observadas. Mas uma vez que você saiba o que procurar, você pode achar que você pode usá-lo para sua vantagem, em última análise, tornando-se um dos seus maiores benefícios. E você também pode. Você pode aprender mais sobre diferentes estratégias de opções baixando nosso livreto de opções gratuitas: 3 maneiras inteligentes de ganhar dinheiro com opções (duas das quais você provavelmente nunca ouviu falar). Basta clicar aqui. E não se esqueça de verificar o nosso serviço Zacks Options Trader. Divulgação: os diretores, diretores e funcionários da Zacks Investment Research podem possuir ou vender títulos curtos e manter posições longas e curtas em opções mencionadas neste material. Uma empresa de consultoria de investimento afiliada pode possuir ou ter vendido títulos curtos e manter posições longas e curtas em opções mencionadas neste material. As opiniões e opiniões aqui expressas são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as do NASDAQ OMX Group, Inc. Time Value O que é Time Value A parcela de um prémio de opções atribuível ao tempo restante até A expiração do contrato de opção. Uma opção premium é composta por dois componentes: seu valor intrínseco e seu valor de tempo. O valor intrínseco é a diferença entre o preço do subjacente (por exemplo, o estoque subjacente ou commodity) eo preço de exercício da opção. Qualquer prémio que exceda o valor intrínseco das opções é referido como seu valor de tempo. BREAKING DOWN Time Value O preço (ou custo) de uma opção é uma quantia de dinheiro conhecida como o prémio. Um comprador de opção paga este prêmio a um vendedor de opções em troca do direito concedido pela opção: a escolha (a opção) para exercer a opção ou permitir que expire sem valor. O prémio é igual ao valor intrínseco mais o valor do tempo de opções. O valor intrínseco para uma opção de compra é igual ao preço subjacente menos o preço de exercício, o valor intrínseco de uma opção de venda é igual ao preço de exercício menos o preço subjacente. Um valor de tempo de opções é igual ao seu prémio (o custo da opção) menos o seu valor intrínseco (a diferença entre o preço de exercício e o preço do subjacente). Como regra geral, quanto mais tempo permanece até a expiração, maior será o valor do tempo da opção. Isso ocorre porque os investidores estão dispostos a pagar um prêmio mais alto por mais tempo, uma vez que o contrato terá mais tempo para se tornar rentável devido a um movimento favorável no subjacente. Em geral, uma opção perde um terço de seu valor de tempo durante a primeira metade de sua vida e os dois terços restantes do seu valor de tempo durante a segunda metade. O valor do tempo diminui ao longo do tempo, eventualmente decaindo para zero no vencimento, um fenômeno conhecido como decadência do tempo. Valor horário de uma opção O valor de tempo de uma opção é o valor pelo qual o preço de uma opção de estoque excede seu valor intrínseco. Uma chamada 100 em um estoque de 101 que comercializa em cinco dólares tem um dólar de valor intrínseco e quatro dólares de valor de tempo. Quanto maior o tempo até a expiração, maior o valor do tempo. Intuitivamente, se você comprar uma opção com seis meses de vida, tem maior probabilidade de fazer o movimento antecipado do que uma opção com poucas semanas de vida. Conseqüentemente, você deve esperar pagar mais por isso. O componente de tempo também leva em consideração taxas de juros, dividendos, o preço do estoque e a volatilidade esperada do estoque. Uma opção fora do dinheiro é sempre premium. Nas opções de dinheiro, o valor do tempo é maior do ponto de vista do dólar. Fora do comércio de opções de dinheiro por um valor muito menor em dólares, mas eles são 100 vezes premium. À medida que o estoque se aproxima do preço de exercício, o valor em dólar da opção de estoque aumenta. As opções de compra de dinheiro também são 100 vezes premium. Uma vez que a opção de estoque vai no dinheiro, ele começa a escolher o valor intrínseco em uma base de porcentagem e em dólar. Portanto, o componente do valor do tempo diminui. Os comerciantes principiantes muitas vezes vêem as opções de estoque de dinheiro como sendo caros porque o valor do tempo está no ponto mais alto. Isso não é exato, e as opções de dinheiro podem trocar em volatilidades implícitas muito maiores. Se você acredita que o estoque vai fazer um movimento significativo, comprar as opções de dinheiro pode ser uma estratégia de negociação de opção efetiva. O valor do tempo também é chamado de tempo premium. Opção Opção Educação comercial Definição de Opção Theta. Uma Opção Theta mede a taxa de declínio em uma opção de estoque devido à passagem do tempo. Theta. Leia mais Quando as opções trocam um desconto. Uma opção que está negociando abaixo do seu valor intrínseco é negociada com desconto. Por exemplo, um 50. leia mais 10 up Option Market Definition. Mercado de Opção de Compra Rápida - Os fabricantes de mercado fornecem liquidez e são membros da troca. Eles. Leia mais Opções de Opções de Quatro Opções. Uma opção de 4-Way Spread é o mesmo que um spread de condor de ferro. A estratégia da opção vende um fora de. Leia mais Call Options amp Naked Call Writing. Uma opção de compra dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar o estoque subjacente ou. Leia mais Opções de índice e índices. As opções de índice incluem cestas de ações que são combinadas de índices de grupo ou setoriais. A maioria. Leia mais Opção Vencimento Mês amplificador Vida útil das Opções. As opções possuem uma vida útil definida e os comerciantes de opções selecionam a duração que corresponde à sua previsão. Leia mais datas de expiração do amplificador de Opções LEAP. As opções de ações do LEAP têm mais de seis meses até o vencimento. Eles podem ter uma vida útil de até. Leia mais Definição de Opção Vega. Uma opção Vega mede a mudança no preço de uma opção de estoque relativa a uma mudança em. Leia mais Iron Condors. Um condor de ferro é tipicamente um spread de opção não-direcional onde o comerciante vende um fora do. Leia mais Strategy for Synthetic Call Options. Em uma opção de chamada sintética. O investidor pode criar uma posição pseudo-chamada ao comprar coloca isso. Leia mais Time Decay e Opções. As opções de compra de ações são um ativo desperdiçado. Desde o dia em que você os compra, seu valor diminui se o. Leia mais Put Option amp Equity Puts. Uma opção de venda oferece ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender o estoque subjacente ou. Leia mais Valor intrínseco e Opção de negociação. Para opções de chamadas dentro do dinheiro, o valor intrínseco é a diferença entre o preço das ações e o. Leia mais Preços premium de opções e valores intrínsecos. Uma opção premium é o preço da opção de compra de ações. É composto de valor intrínseco e tempo. Leia mais Categorias